前天跟股市中的前輩,也是另一個分析師討論今年的除權息行情。本來想打聽一下他心目中的名牌,交換一下意見。沒想到他的回應,著實讓我大吃一驚!

他說:「他不會參與除權息,因為政策對參與除權息太不利了」。「怎麼說呢?」,我追問下去。他說:「因為可扣抵稅率減少,又要扣二代健保補充費,還有長照費,所以參與除權息太不划算」。我沒有再多接話,因為這些就是一般投資大眾對除權息的「刻板印象」。我的看法略有不同!

首先我們來思考一下「可扣抵稅率減半」的事情。可扣抵稅率基本上就是除權息公司的稅率以及個人所得稅率的差距,再乘上個人參與除權息的金額,做為退稅的設算。所以期望的是公司稅率越高,個人稅率越低,這樣差距越大才會有利。可是現實情況裡,公司的稅率很少超過25%的,因為公司會利用各式各樣的投資抵減等節稅方法,壓低公司的稅率,所以要利用可扣抵稅率來節稅,其實效果是有限的。因此這一個反對因素,我認為不成立。

        第二個反對因素:二代健保補充費。大家可能都還停留在「領到股息超過5000元,就要被課2%的二代健保補充費」的印象。可是這個規定,今年開始改囉!根據衛福部的公告,「從10511日起,補充保費費率調降為1.91%,課稅的門檻拉高到20000元」。因此,投資朋友參與除權息又不被課到稅的空間,已經大大地放大了。

您嫌每一檔20000元太少嗎?如果一家公司配息1元,你就可以買20張,如果是殖利率2%的股票,你可以投入的資金上限是100萬。如果配發的股利不同,可買進的張數也不同,例如配息2元,買進的張數上限是10張,配息4元,買進的張數上限是5張。我們可以仔細思考一下,一般投資人如果能夠有個500萬投資股市就已經很不錯,參與一檔股票的除權息不可能超過100萬,也就不容易有超過門檻20000元,或是被課二代健保補充費的問題。所以這一點也不成立。

第三個不參與除權息的原因是長照費。就我所知,目前長照費還沒立法,最快實施也是在民國107年,現在煩惱這個,是不是有一點杞人憂天呢?目前行政院擬定的費率為0.48%,比二代健保補充費還要少,如果二代健保費都沒有問題,長照費又怎麼會是問題呢?

 也許有人會問:「小股東不介意健保補充費,但大股東不會介意嗎?」,我認為會介意,以往大股東會棄息賣出,造成股價崩跌。不過從去年開始,已經有了一些改變。就是大股東把股票轉給較低稅率的第三人,例如:自營商。再除權息之後再把股票轉回給大股東,雖然金管會有注意到這個小漏洞,但目前尚無法可管。總之我預料大股東瘋狂棄權的情形,會逐年減少,如果投資朋友怕被大股東倒貨,不妨試著分批承接,尤其是在除權息基準日再做介入,比較能夠規避價格的波動

因此,我建議投資朋友至少中性看待除權息這件事,如果有不錯殖利率的個股,基本面也往上,可以擇優參與。最後附上已公佈現金股利的公司,以及最近收盤價設算的殖利率,給各位朋友參考囉!

表、已公佈股利政策的公司及殖利率( 3/2 收盤價為準)

股票代號

股票名稱

現金股利殖利率(%)

現金股利()

2015 股票股利()

收盤價

3030

德律

8.55

4.00

0.00

46.80

5604

中連貨

8.08

3.20

0.00

39.60

8070

長華

7.92

7.00

0.00

88.40

3040

遠見

7.58

2.50

0.00

33.00

2480

敦陽科

7.56

2.00

0.00

26.45

6196

帆宣

7.49

2.00

0.00

26.70

2325

矽品

7.48

3.80

0.00

50.80

3563

牧德

7.46

3.60

0.00

48.25

1773

勝一

7.26

3.00

0.00

41.35

1452

宏益

7.20

1.80

0.00

25.00

3528

安馳

7.19

2.30

0.20

32.00

6470

宇智

7.14

4.00

0.00

56.00

5536

聖暉

7.02

6.00

0.00

85.50

3290

東浦

6.99

1.00

0.00

14.30

4972

湯石

6.90

2.80

0.20

40.60

3455

由田

6.85

2.50

0.00

36.50

2820

華票

6.78

0.83

0.00

12.25

1560

中砂

6.78

3.70

0.00

54.60

1813

寶利徠

6.77

2.00

0.00

29.55

2637

F-慧洋

6.76

2.50

0.00

37.00

5878

台名

6.73

3.00

0.00

44.60

3014

聯陽

6.66

2.00

0.00

30.05

4995

晶達

6.44

2.52

0.00

39.15

6281

全國電

6.34

3.70

0.00

58.40

6155

鈞寶

5.93

1.10

0.05

18.55

8074

鉅橡

5.88

1.50

0.00

25.50

5225

F-東科

5.81

3.00

0.00

51.60

1323

永裕

5.74

1.55

0.00

27.00

6282

康舒

5.68

1.50

0.00

26.40

8083

瑞穎

5.59

7.80

0.00

139.50

3088

艾訊

5.58

4.30

0.00

77.00

4904

遠傳

5.40

3.75

0.00

69.50

4919

新唐

5.39

1.80

0.00

33.40

8039

台虹

5.18

2.00

0.20

38.60

3152

璟德

5.18

9.95

0.00

192.00

3144

新揚科

5.13

0.80

0.00

15.60

6266

泰詠

5.10

0.80

0.80

15.70

3373

熱映

5.05

1.40

0.00

27.70

5347

世界

5.02

2.60

0.00

51.80

6183

關貿

4.62

1.20

0.00

26.00

3189

景碩

4.48

3.50

0.00

78.20

2449

京元電

4.42

1.20

0.00

27.15

2330

台積電

3.92

6.00

0.00

153.00

5212

凌網

3.85

0.75

0.00

19.50

1259

安心

3.82

2.80

0.00

73.30

4737

華廣

3.78

2.00

0.00

52.90

4979

華星光

3.75

3.00

0.00

80.00

1731

美吾華

3.64

0.50

0.00

13.75

3443

創意

3.44

3.00

0.00

87.30

6026

福邦證

3.41

0.30

0.00

8.80

1236

宏亞

3.31

0.70

0.00

21.15

1473

台南

3.29

1.20

0.00

36.50

2360

致茂

3.22

2.40

0.00

74.50

5007

三星

3.13

2.00

0.00

63.80

6173

信昌電

3.07

0.35

0.00

11.40

6409

旭隼

3.03

15.00

0.50

495.50

3666

光耀

2.90

1.00

0.00

34.50

8222

寶一

2.81

0.80

0.00

28.45

9940

信義

2.63

0.70

0.00

26.60

5904

寶雅

2.54

8.80

0.10

346.00

3511

矽瑪

2.52

0.80

0.00

31.70

9919

康那香

2.51

0.30

0.00

11.95

5211

蒙恬

2.49

0.59

0.00

23.65

6414

樺漢

2.46

9.00

0.00

366.50

8341

日友

2.38

3.50

0.00

147.00

2809

京城銀

2.34

0.50

0.00

21.35

2062

橋椿

2.32

1.00

0.00

43.05

1605

華新

2.31

0.20

0.00

8.65

1590

F-亞德

2.28

4.00

0.00

175.50

4116

明基醫

2.06

1.50

0.00

72.70

8406

F-金可

1.99

6.80

0.00

341.50

3658

漢微科

1.85

16.00

0.00

866.00

4107

邦特

1.75

2.60

0.00

148.50

9105

泰金寶

1.65

0.06

0.00

3.39

1708

東鹼

1.64

0.50

0.50

30.55

3529

力旺

1.63

6.00

0.00

369.00

3374

精材

1.63

0.50

0.00

30.70

2923

F-鼎固

1.61

0.36

0.00

22.40

3081

聯亞

1.58

9.00

3.00

570.00

3680

家登

1.52

0.50

0.00

32.85

3057

喬鼎

1.52

0.30

0.00

19.75

3583

辛耘

1.37

1.00

0.00

73.20

2722

夏都

1.11

0.50

0.70

45.00

5310

天剛

1.09

0.30

0.00

27.50

3141

晶宏

0.87

0.31

0.00

35.60

2442

新美齊

0.73

0.05

0.03

6.16

4968

立積

0.51

0.45

1.00

88.50

4991

F-環宇

0.29

0.25

2.25

86.20

8940

新天地

0.00

0.00

0.00

15.90

8201

無敵

0.00

0.00

0.00

8.25

8183

精星

0.00

0.00

0.00

5.22

6291

沛亨

0.00

0.00

0.00

2.64

6289

華上

0.00

0.00

0.00

1.01

6287

元隆

0.00

0.00

0.00

3.39

6251

定穎

0.00

0.00

0.00

9.41

6199

天品

0.00

0.00

0.00

11.35

6191

精成科

0.00

0.00

0.00

7.19

6129

普誠

0.00

0.00

0.00

7.04

6015

宏遠證

0.00

0.00

0.00

6.90

5906

F-台南

0.00

0.00

0.00

2.20

5348

系通

0.00

0.00

0.00

7.18

5315

光聯

0.00

0.00

0.00

29.30

5278

尚凡

0.00

0.00

0.00

24.00

5266

F*AS

0.00

0.00

0.00

87.40

5205

漢康

0.00

0.00

0.00

10.15

4939

亞電

0.00

0.00

0.00

7.36

4188

安克

0.00

0.00

0.00

26.90

4152

台微體

0.00

0.00

0.00

166.00

4121

優盛

0.00

0.00

0.00

16.60

4108

懷特

0.00

0.00

0.00

27.20

3686

達能

0.00

0.00

0.00

10.35

3673

F-TPK

0.00

0.00

0.00

71.50

3474

華亞科

0.00

0.00

0.00

28.45

3228

金麗科

0.00

0.00

0.00

18.90

2465

麗臺

0.00

0.00

0.00

10.40

2405

浩鑫

0.00

0.00

0.00

8.96

2038

海光

0.00

0.00

0.00

6.40

1799

易威

0.00

0.00

0.00

33.95

1721

三晃

0.00

0.00

0.00

12.65

1586

和勤

0.00

0.00

1.00

35.00

1413

宏洲

0.00

0.00

0.00

7.20

資料來源:選股勝利組(依現金股利殖利率由高至低排序)

百王證券股份有限公司

營業員:郭麗娟

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